Không nên mua CHỨNG CHỈ QUỸ: Vì sao? | 3 | Đầu tư tích lũy

Nói tới chứng chỉ quỹ, người ta sẽ nghĩ tới việc bỏ tiền ra cho các chuyên gia giúp bạn đầu tư một cách chuyên nghiệp và bài bản. Người bán sẽ thường xuyên nhắc nhở bạn về các lợi ích như: Danh mục đa dạng, có chuyên gia quản lý, rõ ràng minh bạch, và thu nhập ổn định. Còn rủi ro thì viết thêm vài ba dòng cho có lệ, nhưng đó mới là cái bạn cần biết trước khi mua chứng chỉ quỹ nha! Đây là Waza, quản gia tài chính của bạn!

Chứng chỉ quỹ là gì?

Đây là trang Fmarket, phân phối đủ loại chứng quỹ trên này, từ quỹ cổ phiếu, quỹ trái phiếu, quỹ cân bằng cho tới cả quỹ IPO mặt dù trong này chưa có gì cả! Dạo một vòng thì thấy lợi suất phần lớn cao hơn gửi ngân hàng, hấp dẫn thì có đó nhưng trước khi mua cần trả lời câu hỏi: Vậy chứng chỉ quỹ là gì? Chứng chỉ quỹ là 1 loại chứng khoán do công ty quản lý quỹ phát hành, với mục đích huy động vốn nhàn rỗi từ các nhà đầu tư bên ngoài rồi đem đi đầu tư sinh lời. Khi chúng ta mua chứng chỉ quỹ đồng nghĩa với việc chúng ta không trực tiếp đầu tư mà đem tiền uỷ thác cho các chuyên gia đầu tư giúp mình. Để dễ hình dung hơn, chúng ta có thể so sánh CCQ với 1 chứng khoán khác là cổ phiếu, cả 2 tài sản này đều là loại hình đầu tư phổ biến trên thị trường tài chính. Điểm khác biệt ở chỗ, việc mua cổ phiếu là bạn góp vốn vào doanh nghiệp với kỳ vọng doanh nghiệp làm ăn kinh doanh hiệu quả, từ đó làm tăng giá trị phần vốn góp của bạn. Còn việc mua CCQ là hình thức góp vốn vào quỹ đầu tư, với kỳ vọng các chuyên gia của quỹ sẽ giúp bạn tối ưu hóa danh mục đầu tư và đạt được mức sinh lợi bền vững.

Chứng chỉ quỹ bị tâng bốc?

Còn đây là một bài viết khác ở trang Topi.vn, chia sẻ 10 lý do nên đầu tư chứng chỉ quỹ, lướt qua thử xem sản phẩm này có đang bị tâng bốc quá mức không nha. Nếu nói chứng chỉ quỹ có khả năng sinh lời cao hơn gửi tiết kiệm thì cũng không sai về dài hạn, nhưng bảo rủi ro khá thấp là hơi lấp liếm rồi đó. Ví dụ như chứng chỉ quỹ VCBF này, có quản trị tốt cở nào thì cũng có lúc mất 1/3 giá trị là chuyện không hiếm, rủi ro thấp ở chỗ nào? Thêm nữa, nếu bảo mua cổ phiếu bán không được, còn mua chứng chỉ quỹ thì bán được mọi lúc thì lại hơi huyễn hoặc đối với nhà đầu tư mới nữa rồi. Ví dụ cổ phiếu nhóm VN30 muốn mua bán lúc nào cũng được, trong khi như quỹ VCBF thì chỉ mua bán được vào thứ ba và thứ năm, vậy dễ dàng chỗ nào? Rồi bảo là mua chứng chỉ quỹ sẽ an toàn hơn vì được giữ ở Trung tâm lưu ký chứng khoán nhà nước, thì mua cổ phiếu đơn lẻ cũng có gì khác đâu? Nhìn chung, mua chứng chỉ quỹ cũng có lợi, nhưng rõ ràng một số cái lợi đã bị thổi phồng quá mức, chủ yếu để chào mời cho dễ bán hơn mà thôi.

Chứng chỉ quỹ vẫn rủi ro

Nếu nhìn vào nội dung giới thiệu về chứng chỉ quỹ, ví dụ như của VNDIRECT, thường bạn sẽ thấy cụm từ"'giảm thiểu rủi ro" hay "phẩn bổ nhiều công cụ tài chính". Nói cho dễ hiểu, nhờ vào việc mua nhiều loại cổ phiếu, trái phiếu khác nhau sẽ làm cho danh mục ổn định hơn thông qua hiệu ứng "cái này giảm thì có cái kia tăng". Hiệu ứng này chỉ giúp tiết giảm được rủi ro đặt thù của từng cổ phiếu, ví dụ như rủi ro quản trị yếu kém hay rủi ro bị cạnh tranh từ đối thủ trong ngành. Còn những rủi ro mang tính hệ thống như sự kiện ông Trump đánh thuế đầu tháng 4 năm 2025 thì gần như tất cả cổ phiếu trên sàn chứng khoán đều bị ảnh hưởng. Và những chứng chỉ quỹ uy tín như của Dragon Capital cũng đã bị giảm giá trung bình khoảng 20%, nghĩa là đầu tư 1 tỷ thì chỉ còn 800 tr mà thôi. Thế nên nếu nói đầu tư chứng chỉ quỹ mà an toàn thì cũng không hoàn toàn đúng với các loại quỹ đầu tư vào thị trường cổ phiếu nha. Nếu muốn an toàn hơn nữa thì có thể cân nhắc các loại chứng chỉ quỹ trái phiếu hoặc chứng chỉ tiền gửi với giá trị tăng đều, nhưng dĩ nhiên tiềm năng sẽ thấp hơn.

Mua chứng chỉ quỹ phí cao

Giờ nói về chi phí phát sinh khi mua chứng chỉ quỹ, bạn sẽ phải trả 2 loại chính: Một là phí quản lý hàng năm và hai là phí giao dịch. Lấy ví dụ bạn mua chứng chỉ quỹ của SSI trị giá 1 tỷ, thì trung bình một năm bạn đã phải trả gần 18 triệu phí quản lý. Còn đối với VCB hay Dragon Capital thì chi phí này gần 20 triệu, nghĩa là mặt bằng chung bạn sẽ phải trả quanh 2% tổng tài sản đầu tư. Thêm nữa, nếu thời gian bạn nắm các loại chứng chỉ quỹ này dưới 1 năm thì khi bán ra bạn sẽ phải trả thêm mức phi quanh 1.5 - 3% nữa. Nếu nắm trong 1 năm rồi bán ra thi bạn đã phải trả tổng mức phí quanh 3.5 - 5%, đây là một con số hông hề nhỏ nếu so với hình thức tự giao dịch. Mức phí giao dịch hiện nay quanh 0.1% trên tổng giá trị mua, giao động từ mức 0% tại DNSE hay Pinetree tới quanh 0.2% ở các cty lớn như SSI, HSC hay Vndirect. Nếu xu hướng phí giao dịch giảm dần về 0 vẫn tiếp tục như hiện nay thì mức phí gần 5% của các quỹ rõ ràng sẽ dần trở nên kém hấp dẫn rồi.

Quỹ chủ yếu nắm cổ bank

Lấy ngẫu nhiên các quỹ đầu tư, và nhìn vào tỷ trọng các ngành mà những quỹ này phân bổ tiền vào, bạn sẽ luôn thấy một cái tên dẫn đầu, đó là: Ngân hàng. Ví dụ như quỹ BMFF của MB Capital, nắm gần 1/3 danh mục là những cổ phiếu ngân hàng, trong khi ngành đứng thứ 2 là bất động sản thì chỉ chiếm có 6%. Còn quỹ BVFED của Bảo Việt Fund thì cũng đã nắm hơn 40% là ngành ngân hàng, trong khi bất động sản nắm chưa tới 15% danh mục. Rồi quỹ VCBF của Vietcombank Fund cũng vậy, nắm 35% là cổ phiếu ngân hàng, trong khi ngành thứ 2 là công nghệ thông tin thì chỉ có 10%. Các quỹ đầu tư nắm nhiều nhóm ngành này không chỉ vì đây là nhóm có vốn hóa lớn nhất thị trường mà còn vì thanh khoản cao, dễ giao dịch mua bán. Bên cạnh đó ngành ngân hàng thuộc số ít những ngành có tính minh bạch rất cao vì luôn chịu sự giám sát chặc chẽ bởi ngân hàng nhà nước. Thế nên nếu bạn muốn đầu tư nhiều vào những nhóm ngành khác, tiềm năng hơn ngành ngân hàng thì tốt nhất không nên mua chứng chỉ quỹ nha.

Bạn có thể đầu tư như quỹ

Nhưng nói gì nói, quỹ đầu tư vẫn là nơi quy tụ những chuyên viên phân tích giỏi nhất, thế nên những cổ phiếu mà họ chọn cũng rất đáng cân nhắc. Và bạn có thể vào trang web của các quỹ đầu tư để xem danh mục những cổ phiếu lớn mà họ nắm giữ rồi cân nhắc đầu tư theo chiến lược này. Ví dụ đây là danh mục 10 cổ phiếu nắm nhiều nhất của quỹ DCDS với 3 cổ phiếu đầu bảng là các ngân hàng bao gồm TCB, STB và CTG. Bên dưới lần lược là các cổ phiếu ở nhiều ngành nghề như MWG ngành bán lẻ, VHM ngành bất động sản, FPT ngành công nghệ và HPG ngành thép. Nếu bạn không giỏi giao dịch ngắn hạn và chỉ muốn tích lũy tài sản lâu dài, thì có thể tạo 1 danh mục khoản 5 - 7 cổ phiếu từ danh sách này. Danh mục này sẽ được cập nhật hàng tháng, và bạn cần theo dõi tỷ trọng của mỗi cổ phiếu để biết quỹ đang mua vào hay bán ra một cổ phiếu nào đó. Việc mua vào mới cho thấy đây là một cổ phiếu còn nhiều tiềm năng tăng trưởng, ngược lại nếu bị hạ tỷ trọng sẽ phản ánh tiềm năng tăng giá không còn nhiều nữa.

Cái kết

Tóm lại, quỹ đầu tư có thể được xem là một bước tiến, vì đây là công cụ giúp những người không chuyên về tài chính đầu tư dễ dàng hơn. Thế nhưng trước khi quyết định mua chứng chỉ quỹ, bạn cũng cần hiểu rõ về bản chất của nó để có thể đưa ra quyêt định thông minh hơn nhé. Sau cùng đừng quên bình luận, thích và chia sẻ nha, xin chào và hẹn gặp lại!